La aplastante victoria de Donald Trump ha generado un terremoto en los mercados, con un impulso histórico en la renta variable y un sacudón para la renta fija, mientras la Reserva Federal enfrenta presión para mantener su independencia.

La sostenibilidad enfrenta retos: salidas de capital en renovables y menos fondos sostenibles. La llegada de Trump, con su postura contraria al Acuerdo de París, suma presión. La COP29 busca avanzar con créditos de carbono, pero la ausencia de grandes líderes genera incertidumbre sobre el futuro climático.

China sorprendió a los mercados con subidas del 17.41% en el MSCI China, impulsadas por nuevas medidas del gobierno para estabilizar la economía. La intervención, comparable a la de 2008, ha generado optimismo, pero la pregunta sigue siendo si estas alzas serán sostenibles.

Exploramos el impacto de los Hedge Funds en la estabilidad de los mercados financieros en medio de un panorama lleno de incertidumbres, y la atención que generan entre los Bancos Centrales.

Desde las gafas inteligentes de Meta hasta los robots de Tesla, la tecnología parece avanzar sin freno. Las amenazas cibernéticas han evolucionado y los hackers están utilizando IA para explotar nuestras debilidades.

Nos enfrentamos a tres semanas bastante intensas: más resultados empresariales, el informe de empleo en EE. UU., elecciones presidenciales y la reunión de la Fed. Preocupan los recortes de Meta, reflejo de cómo las compañías ajustan plantillas debido a sus fuertes inversiones en IA y tecnologías disruptivas.

Muchos lo creían vencido tras observar tasas del 1.5% en España y del 1.6% en Alemania. Sin embargo, a pesar del optimismo de algunos Banqueros Centrales, nos enfrentamos a diversos desafíos y surgen dudas sobre su capacidad para controlar la inflación de manera efectiva, especialmente en un contexto global incierto.

La tasa de paro en EE. UU. cayó al 4.2% y aunque los datos no generen preocupación inmediata, ciertos indicadores económicos muestran señales pesimistas, como la calidad del empleo y el impacto en las pequeñas empresas.

La "put de la Fed" refleja la creencia de que la Fed intervendrá para evitar caídas graves en los mercados. En el verano, tras caídas del -8.48% y -4.25%, estas revirtieron. Sin embargo, el reciente recorte de 50 pbs genera más inquietud que calma.

El bono francés a 10 años ya paga más que el español, algo que no ocurría desde 2007. Aunque Japón parezca lejano, la reciente subida de tipos en el país asiático está influyendo, al igual que la inestabilidad política en Francia. Desde el verano, el sonido del BOOOOND se ha hecho notar.

Tras el debate de Biden y Trump, el resto de la carrera electoral estará dependiente de la economía. Uno de los elementos importantes que puede conllevar la llegada de Trump a la presidencia, es el mayor aislamiento e independencia de EE. UU., dada su propuesta de política exterior con impacto directo en la economía global.

Esta semana analizamos la evolución del crédito y la liquidez, y su impacto en el consumo y las empresas. Desde las últimas tendencias en préstamos hasta la popularidad del BNPL, exploramos cómo estos factores están moldeando el mercado actual.

Con el ímpetu de las recientes victorias deportivas en tenis, cuesta no imaginar a nuestros campeones derrotando a la inteligencia artificial en futuras olimpiadas. Alcaraz 2.0 pondrá en apuros a Cyborg, pero las verdaderas dificultades residen en la geopolítica. Analizamos el impacto de la IA en los resultados trimestrales de las compañías.

El inicio del verano coincide con un período de volatilidad en los mercados financieros, mostrando las dificultades de las empresas para cumplir con las expectativas. Los inversores, ante la incertidumbre, se sienten como los triatletas enfrentando condiciones difíciles.

Como la protagonista de la saga de Mad Max, la presidenta del BCE está tratando de sobrevivir a este momento incierto, mientras reúne los medios para alcanzar la inflación del 2%. En la última reunión se permitió el lujo de bajar 25 pbs el precio del dinero, pero advierte que no será un camino gradual, tiene a miembros díscolos en el seno del Banco Central y sube las expectativas de inflación en el largo plazo.

Tras la emocionante victoria de Carlos Alcaraz, la tranquilidad duró poco. Europa tiembla ante los resultados de las elecciones al Parlamento Europeo y las decisiones de Macron. Descubre cómo este "partido" político puede afectar a los mercados y al futuro de la Unión Europea.

Esta semana nos centramos en la descoordinación de la Unión Europea, a la que olvidamos gracias a la Eurocopa en nuestros televisores. El "delantero tanque" que es Nvidia se ha convertido en la empresa más valorada de todas las listadas y el consumo norteamericano se encuentra estancado.  

Trump y Biden, enfrentados en la madre de todos los debates. Descubre quién salió fortalecido según las encuestas y cómo las tensiones políticas y económicas impactan el panorama global.
Semana de presentación de resultados empresariales del segundo trimestre.

El crecimiento económico español del primer trimestre, impulsado en gran parte por la inversión, superó las expectativas con un aumento del 0,7% trimestral. Aunque algunos temen la salida de los grandes patrimonios, subrayamos el valor del "capital catalítico", la filantropía y la inversión de impacto para fortalecer el ecosistema económico en tiempos de crisis.

Walmart sorprende al mercado con resultados sólidos: estabilidad en gastos medios por compra y aumento en transacciones de clientes. Ventas minoristas débiles sugieren ajuste en gastos hacia necesidades básicas, impulsando a gigantes como Walmart. Caída del IPC en EE. UU. recibida con alivio, pero métricas anuales indican persistencia de presiones inflacionistas.

SuperNvidia vence al villano MegaCopper y a las actas de la Fed que marchaban en contra del recorte rápido de tipos, que es lo que hace subir a las bolsas. Los últimos datos de precios de importación son preocupantes para la estabilidad esperada en la publicación de datos de PCE de EE. UU.

España y Alemania se enfrentan no solo en el campo, sino también en el ámbito económico. España está tomando ventaja en el crecimiento y la situación inmobiliaria y el turismo juegan un papel crucial. La importancia de la colaboración entre economías europeas en un mundo cada vez más desglobalizado es vital.

Últimos informes muestran que la esperanza de vida ya ha superado los 80 años en muchos países y para el 2060 se espera que la proporción de dependencia de personas mayores se duplique. Esta nueva longevidad puede cambiar nuestras reglas de inversión preestablecidas.

En una semana clave para los mercados con la publicación de resultados del primer trimestre, analizamos el impacto de los eventos globales actuales como las tensiones geopolíticas hasta sus efectos en las  materias primas y la inflación.

Esta semana, destacaron las proyecciones económicas del FMI para el 2024 y el 2025, con una mejor perspectiva para EE. UU. en comparación con Europa, pero en el que España se perfila como uno de los líderes en crecimiento global.

Semana con la publicación más concentrada de resultados empresariales del último mes. Las principales tecnológicas están cotizando con tremenda volatilidad cada vez que se baja el telón al cierre del mercado norteamericano y el inversor europeo recibe dicha volatilidad con mayor entereza de la esperada.

Comparecencia de Lagarde tras la reunión de política monetaria del BCE, en la que como se esperaba no existió cambio en los tipos de referencia. La presidenta del BCE se congratulaba de la bajada de inflación y nos emplazaba de manera pasajera a junio para ver el sí asistimos al primer recorte en tipos, porque será entonces cuando tengan datos.

Malas noticias sobre precios en EE. UU. en la última semana. La Fed no debiera tocar los tipos en la próxima reunión. A la mayor estabilidad en el IPC frente al pasado, se le une el hecho de que las nuevas negociaciones salariales ahora sí pueden hacer revivir el consumo con crecimientos reales positivos en los ingresos de los hogares, reactivando un consumo deprimido.

Cumulo de riesgos “no financieros”, además de la tensión en el Mar Rojo, la guerra en Ucrania y la confrontación en Gaza. Problemas con la ciberseguridad, la influencia de TikTok y las próximas elecciones globales pueden remodelar el panorama financiero.

El gobierno chino pone en marcha varias medidas para estabilizar sus mercados e intentar atraer inversores, ante el desmoronamiento del consumo chino y una recesión a nivel nacional.

Gran parte de las grandes megacaps habían presentado resultados del último trimestre del 2023. Todos esperaban los resultados de NVIDIA y superaron en ingresos y ganancias a las expectativas de mercado, con un crecimiento del 581%.

Aumento del 125% en el precio del cacao pone en la mira a la industria chocolatera. En España la inflación bajaba al 2.8%, en Francia al 3.1% y en Alemania al 2.7%. En EE. UU. el PCE subyacente en términos anuales desciende al 2.8% en enero.