La emisión de pagarés en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) ha experimentado un auge significativo en los últimos años, convirtiéndose en una solución clave para la financiación empresarial a corto plazo. A medida que los mercados financieros tradicionales endurecen sus condiciones, el MARF se ha ganado la confianza de más de 145 empresas que han optado en la última década por este mercadopara financiarse.
Desde su creación, se ha consolidado como una plataforma clave para compañías que buscan una vía rápida y flexible de acceso a capital. La emisión de pagarés, un instrumento de deuda a corto plazo, ha demostrado ser la solución ideal para aquellas empresas que requieren financiación de circulante complementaria a la tradicional bancaria.
¿Qué es el MARF?
El MARF es una iniciativa impulsada por Bolsas y Mercados Españoles (BME) que busca ofrecer a las empresas una alternativa ágil para la financiación a través de la emisión de instrumentos de deuda, como pagarés y bonos. Este mercado está diseñado para cubrir la necesidad de financiación de empresas medianas y grandes que no encuentran en los bancos una solución rápida o que prefieren diversificar sus fuentes de liquidez.
Lo que distingue al MARF de otros mercados financieros es su enfoque en la flexibilidad y la accesibilidad. Las compañías que emiten pagarés en esta plataforma pueden ajustar los plazos y montos según sus necesidades, beneficiándose de un proceso menos burocrático y más adaptado a la realidad de cada negocio. Además, el MARF se ha convertido en una opción atractiva para empresas que buscan acceder a inversores institucionales sin los requisitos estrictos de los mercados de capitales tradicionales.
Ventajas de emitir pagarés en el MARF
Las ventajas de emitir pagarés en el MARF son múltiples y se han convertido en un factor decisivo para el creciente número de empresas que eligen esta vía. Entre las principales destacan:
- Rapidez en la financiación: La emisión de pagarés en el MARF permite a las empresas obtener en un corto espacio de tiempo financiación a plazos de hasta 18 meses, lo que resulta ideal para cubrir necesidades puntuales de tesorería o aprovechar oportunidades de inversión que requieren una respuesta ágil. Este aspecto ha sido clave para muchas empresas que enfrentan ciclos de caja variables o imprevistos financieros.
- Flexibilidad en la estructura de emisión: Los pagarés son instrumentos de deuda que pueden adaptarse a plazos muy diversos, lo que permite a las empresas elegir la opción que mejor se ajuste a sus requerimientos. La posibilidad de emitir deuda a corto plazo con vencimientos que pueden ir desde pocos días hasta varios meses, hace que este instrumento sea extremadamente versátil.
- Coste competitivo: Las emisiones de pagarés en el MARF suelen ofrecer costes competitivos respecto a otras alternativas como los préstamos bancarios. Para muchas empresas, esta diferencia en los costes, sumada a la eficiencia operativa, representa un ahorro significativo.
- Acceso a un mercado diversificado: Emitir pagarés en el MARF no solo significa acceder a financiación , sino también a una base de inversores institucionales, como fondos de inversión, aseguradoras y gestores de carteras, interesados en este tipo de instrumentos. Esto permite a las empresas ampliar sus fuentes de financiación y no depender únicamente de los créditos bancarios.
Un mercado en crecimiento, impulsado por la confianza de las empresas
Desde su fundación hace 10 años, el MARF sigue experimentando año a año un crecimiento notable. En 2023, el volumen de emisiones creció un 12%, lo que refleja la confianza que las empresas depositan en esta plataforma. Sectores como el energético, la construcción y las telecomunicaciones son algunos de los más activos en el uso del MARF, con empresas que recurren a la emisión de bonos y pagarés para financiar sus proyectos de expansión o cubrir necesidades operativas.
Este crecimiento constante se debe, en parte, a la eficiencia del proceso de emisión en el MARF y a la capacidad de las empresas para obtener financiación sin tener que cumplir con los requisitos más restrictivos que suelen imponer los mercados regulados o los bancos. Para muchas compañías, este mercado ha sido la clave para superar momentos de estrés financiero, ya que ofrece soluciones rápidas y ajustadas a las necesidades del negocio.
Beka: Tu socio estratégico para emitir pagarés en el MARF
Emitir pagarés en el Mercado Alternativo de Renta Fija (MARF) puede ser una excelente vía para acceder a financiación ágil y flexible, pero el proceso requiere cumplir con una serie de normativas y estructurar la emisión de manera óptima. Aquí es donde Beka, en calidad de Dealer del programa de pagarés y Colocador de los mismos, así como de Asesor Registrado del programa, se convierte en un aliado clave.
Al trabajar con Beka, las empresas no solo aseguran el cumplimiento regulatorio, sino que también optimizan su acceso a financiación gracias a un enfoque estratégico y personalizado. Desde la estructuración de la emisión hasta su colocación en el mercado, acompañamos a las empresas en cada paso, asegurando que se maximicen las oportunidades que ofrece el MARF.
Entre los principales beneficios de trabajar con Beka en el MARF destacamos:
- Cumplimiento normativo garantizado: asegura que cada emisión cumple con los requisitos del MARF, proporcionando confianza a los inversores y facilitando el acceso a capital.
- Acceso a una amplia base inversora institucional: Beka conecta a las empresas con inversores institucionales tanto locales como internacionales, permitiendo una mayor diversificación y mejores condiciones de financiación.
- Optimización de costes: Asesoramos al cliente en el proceso de construcción de precios, así como en el de minimización de otros costes asociados al proceso de emisión de pagarés (listing, abogados, agencias de rating)
- Asesoramiento estratégico: ofrecemos un enfoque integral, asesorando sobre la mejor estructura para cada emisión, ya sea deuda corporativa, titulización u otras estructuras de financiación.
El MARF como la solución ideal para la financiación empresarial
La emisión de pagarés no solo proporciona una vía rápida y flexible para obtener liquidez, sino que también ofrece a las empresas una manera de diversificar sus fuentes de financiación y acceder a inversores institucionales. A medida que más empresas exploran alternativas fuera de la banca tradicional, el MARF seguirá creciendo y consolidándose como un pilar fundamental para la financiación empresarial en España.
La emisión de pagarés no solo proporciona una vía rápida y flexible para obtener liquidez, sino que también ofrece a las empresas una manera de diversificar sus fuentes de financiación y acceder a inversores institucionales. A medida que más empresas exploran alternativas fuera de la banca tradicional, el MARF seguirá creciendo y consolidándose como un pilar fundamental para la financiación empresarial en España.
Empresas de tamaño medio encuentran en el MARF una plataforma segura y eficiente para financiarse tanto a corto (pagarés) como a largo plazo (Bonos), y en caso de tomar la decisión de acudir a este mercado, resulta clave para el éxito del proceso contar con una entidad como Beka, con su profundo conocimiento del mercado y su experiencia como Dealer/Colocador y como Asesor Registrado, .
El siguiente es el listado de las compañías que han confiado en Beka para la colocación de sus pagarés en el MARF: AENOR, ALDESA, ARQUIMEA, AUDAX, AVATEL, COPASA, CUF, EIDF, EUSKALTEL, GREENALIA, GREENING, HT SUMINISTROS, INSUR, JMS, LA SIRENA, MASMOVIL, MOTA ENGIL, NEXUS, NUEVA PESCANOVA, OESÍA, PIKOLIN, RENTA CORPORACIÓN, SAMPOL, SOLARIA, TEKNIA, TRADEBE, VISABEIRA.
